به گزارش سراج24؛ معاملات دیروز بورس تهران اتدا در فضایی منفی و سپس در فضایی مثبت و نسبتاً پرتقاضا دنبال شد و غلبه نمادهای سبزپوش بر تابلو، نشان داد که جریان انتظارات کوتاهمدت بازار به سمت خوشبینی متمایل شده است. رشد همزمان شاخص کل و هموزن بیانگر آن بود که این بار تنها نمادهای بزرگ لیدر بازار نبودند و بدنه بازار نیز تا حد قابل قبولی با موج تقاضا همراه شد.از سوی دیگر، رفتار نقدینگی و تغییر مسیر پول از ابزارهای کمریسک به سمت سهام، سیگنالی مهم برای تحلیلگران محسوب میشود. هرچند سطح ارزش معاملات خرد هنوز با اعداد ایدهآل فاصله دارد، اما نسبت به روزهای کمرمق گذشته، نشانههایی از بازگشت تدریجی اعتماد در بازار قابل مشاهده است.
اطلاعات و تحلیل شاخصها
شاخص کل بورس در پایان معاملات امروز با رشد ۲۷ هزار و ۷۲۴ واحدی به سطح ۳ میلیون و ۶۵۶ هزار و ۹۰ واحد رسید؛ اابته این شاخث در ابتدا با نزول روبرو شد که رفت و برگشت شاخص یک روز متفاوت دز بورس را رقم زد.رشد شاخص کل نشان از قدرت خریداران در نمادهای اثرگذار بازار داشت.همزمان شاخص هموزن نیز با افزایش ۶ هزار و ۹۰۷ واحدی به عدد ۱ میلیون و ۲۳ هزار و ۲۶۴ واحد رسید که حاکی از مشارکت نسبی نمادهای کوچک و متوسط در روند صعودی بود.در بازار فرابورس نیز شاخص کل این بازار با رشد ۳۴۸ واحدی به سطح ۳۰ هزار و ۹۳۴ واحد دست یافت. این همجهتی شاخصها در دو بازار اصلی و فرابورس، سیگنالی از بهبود نسبی جو عمومی معاملات تلقی میشود، بهویژه آنکه ۶۵ درصد نمادهای بازار در محدوده مثبت به کار خود پایان دادند.با این حال، فاصله ارزش معاملات خرد با ارزش کل معاملات نشان میدهد که بخش قابل توجهی از گردش پول همچنان در معاملات غیرخرد یا بلوکی جریان دارد و بازار برای ورود به یک روند پایدار صعودی، نیازمند تقویت بیشتر حجم معاملات خرد است.
ورود سنگین پول حقیقی به بازار
در معاملات روز گذشته، مجموعاً ۱۱۷۰ میلیارد تومان ورود پول حقیقی به بازار سهام، حق تقدم و صندوقهای سهامی ثبت شد؛ عددی که میتواند بهعنوان یکی از نشانههای بازگشت تدریجی سرمایهگذاران خرد به بازار تلقی شود. ترکیب خرید و فروش نیز نشان داد که حقیقیها نقش پررنگتری در سمت تقاضا داشتهاند، بهطوری که ۷۹ درصد خریدها توسط آنها انجام شده است.در سمت فروش نیز اگرچه سهم حقیقیها همچنان غالب بود، اما کاهش فاصله میان خرید و فروش حقیقیها، از افزایش تمایل به نگهداری سهام حکایت دارد.نکته قابل توجه دیگر، توزیع ورود پول حقیقی میان نمادهای بزرگ و کوچک بود؛ جایی که ۷۷۲ میلیارد تومان به نمادهای با ارزش بازار بیش از ۴۰ هزار میلیارد تومان و ۳۹۸ میلیارد تومان به نمادهای کوچکتر اختصاص یافت.این توزیع نشان میدهد که بازار هنوز نگاه محتاطانهای به نمادهای کوچک دارد و بخش عمده نقدینگی ترجیح میدهد در سهام بزرگ و کمریسکتر مستقر شود؛ رفتاری که معمولاً در مراحل ابتدایی بازگشت بازار مشاهده میشود.
ارزش معاملات و تحلیل رفتاری بازار
ارزش کل معاملات بازار دیروز به ۱۵۷ هزار و ۹۸۱ میلیارد تومان رسید که از این میزان، ۱۷ هزار و ۶۸۱ میلیارد تومان به معاملات خرد سهام، حق تقدم و صندوقهای سهامی اختصاص داشت. سهم ۱۱ درصدی معاملات خرد از کل ارزش معاملات، اگرچه نسبت به روزهای کمرمق قبل بهبود یافته، اما همچنان بیانگر احتیاط معاملهگران در افزایش ریسکپذیری است.از منظر رفتاری، سرانه خرید هر نماد در حدود ۵۲.۳ میلیون تومان و سرانه فروش حدود ۳۱.۲ میلیون تومان بود که اختلاف معنادار این دو عدد، برتری سمت تقاضا را تأیید میکند. همچنین سرانه خرید حقیقی به ازای هر کد به حدود ۷۲.۲ میلیون تومان رسید، در حالی که سرانه فروش حقیقی تنها ۲۱ میلیون تومان بود؛ موضوعی که میتواند بهعنوان نشانهای از ورود پول هوشمند در نظر گرفته شود.
تحلیل تکنیکال بازار
از منظر تکنیکال، عبور شاخص کل از مقاومتهای کوتاهمدت و تثبیت بالای محدودههای حساس، میتواند زمینهساز ادامه حرکت صعودی در روزهای آتی باشد؛ هرچند بازار در سطوح فعلی نیازمند استراحت و اصلاح زمانی برای تثبیت روند است. حجم معاملات، کلید اصلی تأیید این سناریو خواهد بود.از دیدگاه رفتاری و بنیادی، خروج ۳۶۷ میلیارد تومان پول حقیقی از صندوقهای درآمد ثابت در روزی که بازار سهام سبزپوش بود، پیام روشنی دارد. سرمایهگذاران بهتدریج در حال بازتخصیص منابع خود از داراییهای کمریسک به سمت بازار سهام هستند؛ رفتاری که معمولاً در آستانه شکلگیری موجهای صعودی میانمدت دیده میشود، هرچند همچنان با احتیاط همراه است.
راضیه آرمند، کارشناس بازار سرمایه در گفتوگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس گفت: رشد همزمان شاخص کل و هموزن در معاملات امروز، نشانهای از بهبود نسبی اعتماد در بازار است، اما تأکید میکند که این اعتماد هنوز شکننده بوده و نیازمند تداوم ورود نقدینگی است.این کارشناس بورسی ادامه داد: تمرکز پول حقیقی بر نمادهای بزرگ نشان میدهد که سرمایهگذاران همچنان به دنبال کاهش ریسک هستند و ترجیح میدهند ابتدا از مسیر سهام شاخصساز وارد بازار شوند. این موضوع میتواند در کوتاهمدت مانع از جهش سریع نمادهای کوچک شود.وی افزود: اگر ارزش معاملات خرد بتواند در روزهای آینده بهصورت پایدار افزایش یابد، میتوان انتظار داشت که بازار وارد فاز متعادلتر و کمریسکتری از رشد شود.
چشمانداز کوتاه مدت بورس
بازار سهام در یکشنبه ۲۳ آذر ۱۴۰۴ تصویری نسبتاً مثبت از خود به نمایش گذاشت؛ رشدی که با ورود پول حقیقی، بهبود سرانه خرید و خروج نقدینگی از صندوقهای درآمد ثابت همراه بود.با این حال، سهم پایین معاملات خرد از کل ارزش معاملات نشان میدهد که بازار هنوز در ابتدای مسیر بازگشت قرار دارد. تداوم این روند و افزایش تدریجی حجم معاملات میتواند زمینهساز شکلگیری یک حرکت صعودی متعادل و کمریسکتر در روزهای آینده باشد.با توجه به دادههای روز گذشته، انتظار میرود بازار در هفته جاری و آینده رفتاری نوسانی اما با گرایش مثبت داشته باشد. حفظ سطوح فعلی شاخص کل میتواند زمینهساز جذب نقدینگی جدید و افزایش مشارکت معاملهگران محتاط شود.از سوی دیگر، اگر خروج پول از صندوقهای درآمد ثابت ادامهدار باشد، احتمال تقویت سمت تقاضا در سهام بزرگ و سپس در نمادهای متوسط افزایش خواهد یافت. این روند میتواند به تدریج عمق بازار را بهبود بخشد.با این حال، هرگونه کاهش ناگهانی ارزش معاملات خرد یا بازگشت فشار فروش حقوقیها میتواند روند بازار را با وقفه مواجه کند؛ بنابراین هفته آینده بیش از هر چیز، هفته سنجش میزان پایداری اعتماد سرمایهگذاران خواهد بود.
